Aktienoptionen Bewertung

Stock Option Valuation. How, um den Wert Ihrer Mitarbeiter Aktienoptionen zu finden. Knowing der Wert Ihrer Aktienoptionen können Ihnen helfen, bewerten Sie Ihr Vergütungspaket und Entscheidungen über die Handhabung Ihrer Aktienoptionen. Unterwerden Option Value. As erklärte mehr in unserem Buch Betrachten Sie Ihre Optionen Der Wert einer Aktienoption hat zwei Komponenten Ein Teil, genannt intrinsischen Wert misst den Papiergewinn, wenn irgendwelche, die bei der Ermittlung des Wertes eingebaut sind. Wenn beispielsweise Ihre Option Ihnen das Recht zum Kauf von Aktien gibt 10 pro Aktie und die Aktie ist bei 12 gehandelt, hat Ihre Option einen intrinsischen Wert von 2 pro Aktie Die Option hat einen zusätzlichen Wert basierend auf dem Potenzial für mehr Gewinn, wenn Sie weiterhin die Option halten Dieser Teil des Wertes variiert je nach Menge Der Zeit, bis die Option unter anderen Faktoren abläuft, also nennt man den Zeitwert der Option Der Wert einer Aktienoption ist die Summe aus ihrem intrinsischen Wert und ihrem Zeitwert. Es ist wichtig zu verstehen, dass der Optionswert keine Vorhersage ist, Oder sogar eine Schätzung der wahrscheinlichen Ergebnisse aus der Fortsetzung einer Option Ihre Option kann einen Wert von 5 pro Aktie haben, aber am Ende produzieren einen Gewinn von 25 pro Aktie oder gar kein Gewinn. Option Wert ist nützliche Informationen, aber es doesn t Deklarieren Sie die Zukunft. Objektiv und subjektiven Wert. In der Theorie können wir Option Wert objektiv mit komplizierten Formeln oder Verfahren bestimmen In der Praxis ist der Wert, der für Personen, die Mitarbeiter Aktienoptionen ist der subjektive Wert der Option der Wert der Option auf Sie das ist der Grund, warum ich einen vereinfachten Ansatz bei der Bestimmung des Wertes einer Mitarbeiteraktienoption empfehlen kann. Zum einen, wenn das Ablaufdatum Ihrer Option mehr als fünf Jahre weg ist, würde ich den Wert bestimmen, als ob er in fünf Jahren abläuft. Die Chancen sind Ziemlich gut, dass du gewonnen hast, bekommst du den vollen Nutzen einer längeren Zeitspanne Auch ignoriere ich jeden Mehrwert, der durch hohe Volatilität erzeugt wird. Das ist ein Weg, um zu messen, wieviel der Bestand zickzack auf und ab ist In der Theorie bedeutet höhere Volatilität höhere Option Wert, Aber in der Praxis stellt es Ihnen ein großes Risiko aus, und das ist ein negativer Faktor, der den höheren Wert abbricht, meiner Meinung nach Für Planungszwecke erkenne ich fast immer den Wert der Mitarbeiteraktienoptionen, als ob die Aktie eine mäßige Volatilität aufweist Wenn die tatsächliche Volatilität einen höheren theoretischen Wert erzeugt. Wertkürzel. Diese Beobachtungen über den subjektiven Wert erlauben uns, einige Abkürzungen zu verwenden. Das einfachste ist für brandneue Optionen, die ein Leben von fünf oder mehr Jahren haben. Die Option hat noch keinen intrinsischen Wert Weil der Ausübungspreis der gleiche ist wie der Marktwert der Aktie Wenn wir zusätzliche Zeit nach fünf Jahren ignorieren und auch den Wert der hohen Volatilität ignorieren, hat eine neu ausgegebene Option in der Regel einen Wert nahe 30 des Wertes der Aktie. Beispiel Sie erhalten eine Option, um 800 Aktien der Aktie bei 25 pro Aktie zu kaufen Der Gesamtwert der Aktien beträgt 20.000, so dass der Optionswert bei rund 6.000 liegt. Denken Sie daran, dass der theoretische Wert der Option etwas höher sein kann, aber 6.000 ist Eine vernünftige Zahl für den Wert der Option zu Ihnen Wenn Sie hielten Ihre Option für eine Weile und der Aktienkurs hat sich gegangen, benötigen Sie eine etwas kompliziertere Methode, um die Option s Wert zu bestimmen Die offizielle Formel ist wirklich umwerfend, Aber die folgende Prozedur gibt Ihnen eine vernünftige Schätzung. Tragen Sie den Ausübungspreis der Aktienoption aus dem aktuellen Wert der Aktie, um den intrinsischen Wert der Option zu bestimmen. Multiplizieren Sie den Ausübungspreis der Aktienoption mit 25, um eine Schätzung zu erhalten Der Fünf-Jahres-Zeitwert Verringern Sie diese Anzahl proportional, wenn die Option in weniger als fünf Jahren ausläuft. Geben Sie den intrinsischen Wert und den Zeitwert, um den Gesamtwert der Aktienoption zu erhalten. Beispiel Ihre Option können Sie kaufen Lager bei 10 pro Aktie Die Aktie läuft derzeit bei 16, und die Option läuft in vier Jahren ab. Der intrinsische Wert beträgt 6 pro Aktie Der Fünfjahreszeitwert wäre 2 50 25 des 10 00 Ausübungspreises, aber wir reduzieren diese Zahl um ein - Fünfte, da die Option in vier Jahren abläuft Für diese Option beträgt der innere Wert 6 00 pro Aktie und der Zeitwert beträgt ca. 2 00 pro Aktie Der Gesamtwert der Option beträgt zu diesem Zeitpunkt ca. 8 00 pro Aktie Ihre Arbeit Der Zeitwert einer Aktienoption ist immer irgendwo zwischen Null und der Ausübungspreis der Option Eine Nummer außerhalb dieses Bereichs zeigt einen Fehler an. Sie haben wahrscheinlich nicht in der Lage, diese Berechnung in Ihrem Kopf zu tun, aber es ist ziemlich einfach mit Ein Rechner, und das ist mehr, als wir für die Black-Scholes-Formel sagen können. Beachten Sie, dass wir hier wieder den Mehrwert der hohen Volatilität ignorieren, so dass der theoretische Wert einer Aktienoption höher sein kann als die hierfür berechnete Zahl Vereinfachtes Verfahren. Dividenden reduzieren den Wert der Aktienoptionen, denn Optionsinhaber erhalten keine Dividenden, bis nach der Ausübung die Option und halten die Aktien Wenn Ihr Unternehmen Dividenden zahlt, ist es sinnvoll, die Werte zu reduzieren, die nach den oben beschriebenen Shortcut-Methoden berechnet wurden Ein Online-Rechner. Es gibt eine Reihe von Aktienoption Wertrechner im Internet Einige sind überhaupt nicht gut, aber einige sind ausgezeichnet und kostenlos Mein Favorit wird angeboten Lesen Sie unsere Erklärung zuerst, dann gehen Sie auf diese Seite und suchen Sie nach einem Link zu Ihr Grundrechner Beginnen Sie mit der Eingabe des Symbols für Ihre Firma s Lager in der Box für Symbol Zum Beispiel, wenn Sie für Intel arbeiten, geben Sie INTC Ignorieren Sie die Box für Stil, weil das doesn t Angelegenheit für diese Art von Option Die nächste Box ist für Preis, und es sollte bereits einen neuen Preis für Ihr Unternehmen s Lager haben Sie können es allein lassen, oder ändern Sie es, wenn Sie den Option Wert sehen wollen, wenn der Aktienkurs höher oder niedriger ist Die nächste Box ist für Streik, was bedeutet, die Ausübungspreis Ihrer Aktienoption Geben Sie diese Nummer ein und überspringen Sie das Gültigkeitsdatum, weil Sie die Anzahl der Tage zum Auslaufen eintragen werden. Machen Sie sich keine Sorgen um die Berechnung der genauen Anzahl der Tage, die nur die Jahre oder Monate darstellen und um 365 oder 30 multiplizieren Die nächste Box ist für die Volatilität, und wenn Sie ein gutes Aktiensymbol eingegeben haben, ist die Nummer schon da. Wie cool ist das Wenn die Nummer 30 oder weniger ist, akzeptiere sie einfach und ziehe weiter Wenn es höher als 30 ist, bin ich geneigt Um es in den meisten Fällen auf 30 zu reduzieren, weil Ihre Optionen Ihnen ein großes Risiko aussetzen Sie können die Werte akzeptieren oder ändern, die der Rechner für Zinssatz und Dividenden anbietet. Normalerweise gibt es keinen Grund, diese Gegenstände zu ändern. Rekurrieren Sie und nach einem Moment werden Sie Sehen Sie den Wert der Option und viele andere Sachen, die buchstäblich griechisch zu Ihnen sein Hinweis, dass dieser Rechner gibt den Gesamtwert Ihrer Aktienoption Wenn Ihre Option ist in das Geld bedeutet, dass die Aktie zu einem Preis höher als der Ausübungspreis Handel ist Der Option, ein Teil des Wertes ist intrinsischer Wert und Teil ist Zeitwert Subtrahieren Sie den Ausübungspreis der Option aus dem Handelspreis der Aktie, um den intrinsischen Wert zu erhalten. Dann können Sie den intrinsischen Wert vom Gesamtwert subtrahieren, um die Zeit zu erlernen Wert Ihrer Aktienoption. Employee Stock Optionen Bewertung und Pricing Issues. By John Summa CTA, PhD, Gründer und Bewertung von ESOs ist ein komplexes Thema, sondern kann für praktisches Verständnis vereinfacht werden, so dass die Inhaber von ESOs können fundierte Entscheidungen über die Verwaltung von Eigenkapitalvergütung Jede Bewertung hat mehr oder weniger Wert darauf, je nach den folgenden Hauptdeterminanten der Wertvolatilität, der verbleibenden Zeit, des risikofreien Zinssatzes, des Ausübungspreises und des Aktienkurses. Wenn ein Optionsberechtigter eine ESO erhält, Verpflichtet, 1.000 Aktien der Aktien des Unternehmens zu einem Ausübungspreis von 50 zu kaufen, zum Beispiel, in der Regel der Stichtag Datum Preis der Aktie ist der gleiche wie der Ausübungspreis Betrachtet man die Tabelle unten, haben wir einige Bewertungen auf der Grundlage der bekannten produziert Und weit verbreitete Black-Scholes-Modell für Optionen Preisgestaltung Wir haben die oben genannten Schlüsselvariablen angeschlossen, während wir einige andere Variablen, dh Preisänderungen, Zinssätze festhalten, die festgesetzt wurden, um die Auswirkungen von Änderungen des ESO-Wertes von Zeit-Wert-Zerfall und Änderungen der Volatilität allein zu isolieren. Erstens, wenn Sie einen ESO-Stipendium erhalten, wie in der Tabelle unten zu sehen, obwohl diese Optionen noch nicht im Geld sind, sind sie nicht wertlos Sie haben einen bedeutenden Wert, der als Zeit oder extrinsischer Wert bekannt ist. Die Zeit bis zum Ablauf der Spezifikationen In tatsächlichen Fällen können mit der Begründung abgezinst werden, dass die Arbeitnehmer nicht mit der Gesellschaft verbleiben dürfen, die volle 10 Jahre, die unten angenommen werden, 10 Jahre zur Vereinfachung oder weil ein Stipendiat eine vorzeitige Ausübung durchführen kann, werden einige Fair-Value-Annahmen unten mit einem Black - Scholes-Modell Um mehr zu erfahren, lesen Sie, was ist Option Moneyness und wie zu vermeiden Verschluss Optionen unterhalb des Instrinsic Value. Assuming Sie halten Ihre ESOs bis zum Verfall, die folgende Tabelle bietet eine genaue Darstellung der Werte für eine ESO mit einem 50 Ausübungspreis mit 10 Jahren zu Ablauf und wenn am Geldbestandspreis gleich dem Ausübungspreis ist, z. B. mit einer angenommenen Volatilität von 30 anderer Annahme, die üblicherweise verwendet wird, aber die Wert unterschätzen kann, wenn die tatsächliche Volatilität über die Zeit höher ausfällt, sehen wir, dass bei der Erteilung der Optionen sind wert 23.080 23 08 x 1.000 23.080 Im Laufe der Zeit aber sagen wir von 10 Jahren auf nur drei Jahre bis zum Verfall, die ESOs verlieren Wert wieder unter Annahme Preis der Aktien bleibt die gleiche, fallen von 23.080 auf 12.100 Dies ist Verlust von Zeitwert Der theoretische Wert der ESO über die Zeit - 30 Angenommene Volatilität. Figure 4 Fair Value Preise für eine at-the-money ESO mit Ausübungspreis von 50 unter verschiedenen Annahmen über die verbleibende Zeit und Volatilität. Bild 4 zeigt den gleichen Preis der angegebenen Preise Verbleibende Zeit bis zum Verfall, aber hier fügen wir eine höhere angenommene Volatilität ein - jetzt 60, von 30 Die gelbe Darstellung stellt die niedrigere angenommene Volatilität von 30 dar, die zu allen Zeitpunkten reduzierte beizulegende Zeitwerte zeigt. Die rote Handlung zeigt mittlerweile Werte Mit höherer angenommener Volatilität 60 und unterschiedlicher Zeit auf den ESOs Eindeutig, bei jeder höheren Volatilität zeigen Sie einen größeren ESO-Wert. Zum Beispiel, in drei Jahren verbleibend, anstatt nur 12.000 wie im vorherigen Fall bei 30 Volatilität, haben wir 21.000 im Wert bei 60 Volatilität So können die Volatilitätsannahmen einen großen Einfluss auf den theoretischen oder den beizulegenden Zeitwert haben und sollten Entscheidungen über die Verwaltung Ihrer ESOs berücksichtigen. Die folgende Tabelle zeigt die gleichen Daten im Tabellenformat für die 60 angenommenen Volatilitätsniveaus Berechnung von Optionswerten in ESOs Mit dem Black-Scholes-Modell. Theoretischer Wert von ESO Across Time 60 Angenommene Volatilität. Wenn Sie eine Option erhalten, um Aktien als Zahlung für Ihre Dienstleistungen zu kaufen, können Sie Einkommen haben, wenn Sie die Option erhalten, wenn Sie trainieren Die Option, oder wenn Sie über die Option oder Aktie erhalten, wenn Sie die Option ausüben Es gibt zwei Arten von Aktienoptionen. Optionen, die im Rahmen eines Mitarbeiter-Aktienkaufplans oder einer Anreizaktienoption ISO-Plan gewährt werden, sind gesetzliche Aktienoptionen. Stock-Optionen, die sind Gewährt weder im Rahmen eines Mitarbeiter-Aktien-Kaufplans noch ein ISO-Plan sind nicht statutarische Aktienoptionen. Besuchen Sie die Veröffentlichung 525 Steuerpflichtige und nicht versicherbare Einkommen für die Unterstützung bei der Bestimmung, ob Sie eine gesetzliche oder eine nicht-statutarische Aktienoption gewährt wurden. Statutory Stock Options. If Ihrem Arbeitgeber gewährt Sie eine gesetzliche Aktienoption, Sie in der Regel don t enthalten alle Betrag in Ihrem Bruttoeinkommen, wenn Sie erhalten oder üben die Option Allerdings können Sie unterliegen alternative Mindeststeuer in dem Jahr, in dem Sie eine ISO ausführen Weitere Informationen finden Sie im Formular 6251 Anleitung Sie haben steuerpflichtiges Einkommen oder abzugsfähiger Verlust, wenn Sie die Aktie verkaufen, die Sie durch die Ausübung der Option gekauft haben. Sie behandeln diesen Betrag grundsätzlich als Kapitalgewinn oder Verlust. Wenn Sie jedoch keine besonderen Haltefristanforderungen erfüllen, müssen Sie Einnahmen aus dem Verkauf als ordentliches Einkommen Fügen Sie diese Beträge, die als Löhne behandelt werden, auf der Grundlage der Aktie bei der Bestimmung der Gewinn oder Verlust auf die Lager s Disposition Siehe Publikation 525 für spezifische Details über die Art der Aktienoption sowie Regeln für Wenn Einkommen gemeldet wird und wie Einkommen für Einkommensteuerzwecke gemeldet wird. Incentive-Aktienoption - Nach dem Ausüben einer ISO sollten Sie von Ihrem Arbeitgeber ein Formular 3921 PDF erhalten, Ausübung einer Incentive-Aktienoption nach § 422 b Dieses Formular wird wichtige Termine melden Und Werte, die erforderlich sind, um die korrekte Höhe des Kapitals und des ordentlichen Ergebnisses zu bestimmen, falls zutreffend, um bei Ihrer Rückkehr gemeldet zu werden. Employee Stock Purchase Plan - Nach Ihrer ersten Übertragung oder Verkauf von Aktien, die durch die Ausübung einer Option gewährt werden, die im Rahmen eines Mitarbeiter-Aktienkaufplans gewährt wurde, sollten Sie Erhalten von Ihrem Arbeitgeber ein Formular 3922 PDF, Übertragung von Aktien erworben durch einen Mitarbeiter Stock Purchase Plan nach Abschnitt 423 c Dieses Formular berichtet wichtige Termine und Werte, die erforderlich sind, um die korrekte Menge an Kapital und ordentlichen Einkommen zu bestimmen, um auf Ihrer Rückkehr gemeldet werden. Nonstatutory Aktienoptionen. Wenn Ihr Arbeitgeber Ihnen eine nichtstatutarische Aktienoption gewährt, hängt die Höhe des Einkommens und die Zeit, um es einzubeziehen, davon ab, ob der Marktwert der Option leicht bestimmt werden kann. Readily Determined Fair Market Value - Wenn eine Option ist Aktiv auf einem etablierten Markt gehandelt werden, können Sie leicht bestimmen, den fairen Marktwert der Option Verweisen Sie auf Publikation 525 für andere Umstände, unter denen Sie leicht bestimmen können, den fairen Marktwert einer Option und die Regeln zu bestimmen, wann Sie Einkommen für ein Bericht melden sollten Option mit einem leicht bestimmbaren Marktwert. Nicht leicht ermittelter Fair Market Value - Die meisten nichtstatuti - onen Optionen haben keinen leicht bestimmbaren Marktwert. Für nicht statutarische Optionen ohne einen leicht bestimmbaren Marktwert gibt es kein steuerpflichtiges Ereignis, wenn die Option gewährt wird Sie müssen in Einkommen den Marktwert der Aktie, die bei Ausübung erhalten wird, abzüglich des gezahlten Betrages, wenn Sie die Option ausüben Sie haben steuerpflichtiges Einkommen oder abzugsfähigen Verlust, wenn Sie den Bestand verkaufen, den Sie durch die Ausübung der Option erhalten Sie in der Regel behandeln diesen Betrag als Ein Kapitalgewinn oder - verlust Für spezifische Informationen und Berichterstattungspflichten, siehe Publikation 525.Seite zuletzt bewertet oder aktualisiert am 17. Februar 2017.